案例研究
High West Capital Partners, LLC（尼維斯）宣布，它無法為所有公開交易資產構建交易。 HWCP 避免了潛在被操縱資產或被操縱股票的 100% 損失。 HWCP 如何避免詐騙和/或資產價值膨脹。 交易雙方流程如何運作的概述。
結構性產品的背景
雖然 HWCP 致力於在合理的時間內以有利的條款為客戶提供他們所尋求的流動性，但交易並不總是能夠構建。 2019 年 9 月發生了一個很好的例子，當時 9AU.GR 大股東的獨立代理人尋求構建交易。 該代理人不是 9AU.GR 的員工，但我們相信該代理人之前與潛在客戶有業務關係，尋求利用其持有的 XNUMXAU.GR 股份構建交易。 HWCP 與該代理商沒有任何關係。 與所有 HWCP 結構性交易一樣，HWCP 與代理商簽署費用協議，確認我們會將任何交易的客戶收益中的發起費轉移給代理商。 代理的報酬由客戶而非 HWCP 支付。 這與我們構建的任何交易中的安排都是相同的。 從未提供或支付任何佣金。
資產價值
在構建交易時，HWCP 最重要的是了解結構中提供的資產的實際價值。 在本例中，它是 9AU.GR 的股票。 確定內在價值的最基本步驟是查看之前和當前的股價。 你必須知道你從哪裡來，至少開始明白你要去哪裡。 9 年 2019 月，當 HWCP 接洽進行交易時，4.50AU.GR 的股價約為 XNUMX 美元。 以下日期和時間表可以在下面的圖表中查看。
值得注意的是，2017 年底，股價在幾天內從 0.30 美元上漲至 50.00 美元以上，然後在 10.00 年上半年跌回 2018 美元。到 2019 年，股價交易價格趨勢低於 3.00 美元1.00 年2019 月，價格升至2019 美元。從2019 年4.50 月到2019 年XNUMX 月，該股立即跳回XNUMX 美元（幾天之內），該水平是XNUMX 年XNUMX 月、XNUMX 月、XNUMX 月、XNUMX 月和XNUMX 年XNUMX 月部分時間的交易水平。
2019 年 4.50 月/1.00 月與 HWCP 接洽，客戶希望對願意投入結構性產品的股票進行美元估值。 客戶希望使用每股1.00美元作為估值價格。 在審查了上述價格走勢以及 Uptech Ag 所在的高度波動的比特幣行業後，HWCP 確定該資產的真實價值僅為每股 XNUMX 美元左右。 這與當時的當前股價存在顯著差異。 根據現有的法律協議和合法執行的結構文件，HWCP 完全有權以每股 XNUMX 美元的價格構建交易。
由於 HWCP 重視與客戶的關係，並努力使所有客戶成功實現其財務目標，因此 HWCP 與客戶接洽並告知客戶，為了達成交易，HWCP 不會使用每股 4.50 美元，而是使用 1.00 美元的股票。 如果客戶希望繼續，我們將繼續進行，但如果他們雙方不同意，則結果將是終止交易的協議，減去通常的高額終止費用。 客戶以自己的名義開設經紀賬戶會產生少量第三方經紀費用，HWCP 無法免除這些費用，但同意在客戶不批准估值的情況下分攤此類費用。 當客戶審查所提出的非常公平的選擇時，HWCP 保留所有權利。
最終，客戶讚賞我們的分析和方法，但對估值並不滿意，決定不再繼續。 HWCP 同意不使用較低估值進行架構，客戶能夠根據客戶的需求尋求不同的替代方案。 有時可能會出現這種情況，該交易的獨立代理人對交易失敗感到不高興。 這些代理人雖然為客戶工作，但在交易中沒有資金面臨風險，他們在這些交易中沒有資產面臨風險，他們的動機純粹是為了完成交易。 這種動機有時對客戶和 HWCP 都不利。
該代理人認為，他花費了大量的時間和精力，HWCP 應該使用當前每股 4.50 美元的市場價格來構建交易。 該代理人對面臨風險的 HWCP 資本不承擔信託責任。 他想要的只是客戶的起始費，這筆費用將在成功的交易中支付。 本案中的客戶同意代理的意見，並希望使用每股 4.50 美元的估值來構建交易，並可能給 HWCP 帶來巨額損失。 該代理人非常沮喪，並給 HWCP 留下了威脅語音郵件，稱互聯網上充斥著有關我們如何開展業務的虛假故事。 我們知道，當交易沒有達成時，人們可能會感到失望，但我們必須忠於我們的客戶和我們自己。 我們不確定該代理人是否是最近有關 HWCP 的一些虛假新聞報導的幕後黑手，但最終這並不重要，回顧 9AU.GR 的情況對於潛在客戶來說是一個很好的例子。